Kuld järgib õiget teed uute võimaluste poole

Kulla võrdlemine M2 rahapakkumisega ei anna täielikku pilti. Igal kulla hinna ja rahapakkumise võrdlemisel on omad piirangud. Lõppude lõpuks ei tähenda Lõppmäng ametliku kullastandardi juurde naasmist, mida keegi tegelikult ei taha. Veelgi olulisem on see, et eelmainitud diagramm kujutab ainult USA sisemaist rahapakkumist ehk M2 kulla väärtuse suhtes. Tegelik küsimus, mida peaksime esitama, on see, kuidas on lood eurodollaritega? Need dollari variandid, mis asuvad väljaspool USA-d, ei kuulu M2 näitajate hulka ja selle mõistmine on ülioluline.

Eurodollari turg on alates 1980. aastast plahvatuslikult kasvanud. Kui sel aastal hinnati selle suuruseks umbes 0,5 triljonit dollarit, siis tänaseks on see tõusnud umbes 21 triljonini. Võrdluseks, see on ligikaudu võrdne USA M2 rahapakkumise kogumahuga. Lubage mul pakkuda teile veidi perspektiivi: alates 1980. aastast on USA sisemaine rahapakkumine suurenenud üle 1200%, samas kui väline dollaripakkumine on suurenenud üle 4100%. Mis teeb järelduse lihtsaks: kullal on isegi dollari suhtes tohutu tõusupotentsiaal. Kui arvestada eurodollareid, selgub, et 1980. aasta tipptase oleks tegelikult pidanud olema kaks korda kõrgem.

Kulla püsiv väärtus

Hõbe ja plaatina on praegu ajalooliselt kullaga võrreldes alahinnatud. See annab neile kindlasti potentsiaali, aga nad ei saa kulda asendada. Sellel pole mingit pistmist sellega, mida meie või keegi teine ​​ostab, vaid see on täielikult seotud maailmaareeni suurimate tegijate otsustega. Kesk pangad, riigid ja riiklikud investeerimisfondid on oma valiku teinud. Nad suurendavad oma kullavarusid ja vähendavad samal ajal dollaripositsiooni. Graafikud kinnitavad seda: keskpangad vähendavad oma dollari osakaalu reservides ja suurendavad oluliselt oma füüsilisi kullavarusid.

Mis pärast Lõppmängu?

Oma (ilmselgelt olematus) kristallkuulis näen pärast Endgame'i rekapitaliseeritud ja palju stabiilsemat finantssüsteemi, kus kulla hind on kõrge, aga samas ka suhteliselt stabiilne – mõõdetuna ostujõus. Säästjatel on siis esimest korda pika aja jooksul reaalsed valikud. Füüsiline kuld, mis on seaduslikult omatav, saab seejärel konkureerida hoiukontodega. Pank. Lõppude lõpuks on enamik inimesi loomulikud säästjad, mitte spekulandid. Tänapäeval tunduvad inimesed olevat sunnitud oma üleliigset raha investeerima, samas kui paljud tegelikult tahavad lihtsalt turvalisust: garantiid, et nende pesamuna jääb puutumata.

Hõbeda ja plaatina tulevik

Neid teemasid arutatakse järgmisel nädalal üksikasjalikumalt, aga siin on eelvaade: Hõbedainstituudi andmetel on hõbedaturul sel aastal ligikaudu 187 miljoni untsi suurune füüsiline puudujääk. Eeldatav kogutoodang on 1.030 miljonit untsi, samas kui eeldatav füüsiline nõudlus on tohutu 1.148 miljonit untsi. See tähendab, et nõudlus ületab kaevandamise ja ringlussevõtu pakkumist 11% võrra.

Hõbeda hind peaks 50. aasta hindadega samale tasemele jõudmiseks dollarites tõusma enam kui 2011% – ja see on isegi inflatsiooni arvestamata. Aga plaatina? Siin näeme reaalset võimalust suureks kokkusurumiseks, kuna turult eemaldatakse üllatav kogus füüsilist plaatinat.

Küsimus ja vastus

Miks on eurodollarid kullaga võrreldes olulisemad?
Eurodollarid on dollarid, mida hoitakse väljaspool USA-d ja mis ei kuulu M2 rahapakkumise hulka. Neil on tohutu mõju ülemaailmsele rahapakkumisele ja need on olulised kulla hinna täieliku pildi mõistmiseks.

Mis teeb kullast ülima reservvara?
Kuld on oma stabiilsuse ja usaldusväärsuse tõttu neutraalne reservvara, mida keskpangad üha enam aktsepteerivad. See pakub turvalist pelgupaika finantskriisi ajal ja üha enam valivad seda suured tegijad kogu maailmas.

Mida võime hõbeda ja plaatina turult oodata?
Hõbedaturul võib tekkida puudus ja hõbeda hinnad peaksid varasemate kõrgtasemete saavutamiseks palju kõrgemale tõusma. Plaatina hind võib reservide devalveerimise tõttu isegi järsult tõusta.