Langevad kullahinnad viitavad võimalikule trendi pöördumisele: mõju investoritele ja krüptole

Kulla hind on hiljuti ületanud 200-päevase libiseva keskmise (200DMA), mis on peamine tehniline näitaja, mis jälgib viimase 200 kauplemispäeva keskmisi sulgemishindu. Kui hind langeb alla selle taseme, tõlgendavad paljud analüütikud seda märgina, et pikaajaline pulliturg kaotab hoogu ja on võimalik laiem trendi pöördumine. Esmakordselt alates 2023. aasta oktoobrist kaubeldi kuld nüüd alla 4.300 dollari untsi kohta, mis tekitab muret selle väärismetallide turu tuleviku pärast.

See hinnalangus järgneb tähelepanuväärsele ligi 200% tõusule, mil kulla hind algas 2023. aasta oktoobris alla 2.000 dollari untsi kohta ja saavutas selle aasta jaanuaris rekordilise 5.600 dollari. Selle tõusu peamiseks põhjuseks oli „vääringu alandamise kaubandus“ – investeerimisstrateegia, mis rõhutab valitsuse kulutuste, kasvava võla ja lõdvestunud rahapoliitika tagajärgi. Neid tegureid peetakse potentsiaalseteks ohtudeks fiat-valuutade ostujõule, mis omakorda stimuleerib nõudlust nappide väärtushoidlate, näiteks kulla järele.

Hiljutise langusega on kulla hind langenud langusturule, langedes oma kõigi aegade kõrgeimast tasemest enam kui 20%. Viimast nõrkust iseloomustas oodatust tugevam USA tööhõivearuanne, mis pani turud arvestama Föderaalreservi intressimäärade tõstmise suurema tõenäosusega. CME FedWatch Tool osutab nüüd 25 baaspunkti suurusele tõusule detsembris, mis tõstaks föderaalsed intressimäärad vahemikku 3,75–4,00%. Sellel on suur mõju aktsia- ja võlakirjaturgudele, kuna kõrgemad intressimäärad suurendavad laenamise kulusid ja avaldavad survet riskantsete varade atraktiivsusele.

Hõbe, mida sageli peetakse kulla volatiilsemaks variandiks, testib praegu olulist tuge oma 200DMA ümber, mis asub umbes 67 dollaril untsi kohta. Võrdlus Bitcoin ja samuti on oluline kuld. Bitcoini ja kulla suhe, mis näitab, mitu untsi kulda saab ühe bitcoini eest osta, on viimase 24 tunni jooksul tõusnud 3%, ulatudes 14,72 untsini, samal ajal kui bitcoini hind on taastumas 63 000 dollari suunas.

Vaatamata taastumisele jääb suhtarv veel 70% alla oma 2024. aasta detsembri tipptasemele, mil üks bitcoin oli väärt umbes 41 untsi kulda. Eelmisel kuul lükati suhtarv tagasi 200DMA juures, mis viis bitcoini languseni alla 60 000 dollari. Sellest hoolimata jääb suhtarv veebruari madalaimast tasemest kõrgemale, pakkudes tagasihoidlikku märki bitcoini ümbritseva tõusumeeleolu vastupidavusest.

Teine riskantsete varade suhtes survet avaldav tegur on USA dollari indeksi (DXY) hiljutine tõus üle 100. Tugevam dollar on tavaliselt vastutuul kaupadele, kullale ja krüptovaluutadele. Selle põhjuseks on ülemaailmsete finantstingimuste karmistumine, vähenenud likviidsus ja dollarites nomineeritud varade devalveerimine rahvusvaheliste investorite jaoks. See dünaamika võib mõjutada nii kulla kui ka krüptovaluutade tulevasi hinnakõikumisi.

Küsimus ja vastus

Kas kulla langusel on tagajärgi laiemale väärismetallide turule?
Kindlasti. Kui kulla hind jääb edasise surve alla, võivad ka teised väärismetallid, näiteks hõbe ja plaatina, silmitsi seista negatiivse meeleolu ja hinnasurvega.

Mida tähendab dollari tõus krüptoinvesteeringute jaoks?
Tugevam dollar võib vähendada huvi krüptovaluutade vastu, kuna rahvusvahelised investorid kannavad dollarites nomineeritud ostude puhul kõrgemaid kulusid. See võib lühiajaliselt mõjutada nõudlust ja seega digitaalsete varade hindu.

Millised on Bitcoini väljavaated selles kliimas?
Bitcoin võib ebakindlatest majandusoludest tulenevatest kasu lõigata, eeldusel, et tal õnnestub taastuda üle peamiste tehniliste tasemete. Olemasolev suhe kullaga võib olla ka näitajaks Bitcoini suhtelisest väärtusest volatiilsel turul.